盘前解读:二季度政策有望继续发力
1-2月地产结构性数据超预期的主要原因可能在于价格因素影响以及土地购置费的滞后计入，但整体来看当前地产行业下行趋势不变，当前仍处于探底阶段,www.凯时。在稳增长的关键时期，财政部、税务总局明确表示今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。从全国层面来看，近两周政策主要集中于加强保障性住房、强化对新市民群体的支持力度。从地方层面来看，3月部分城市在贷款额度、限售政策、购房首付比例等方面有所松动，地产政策放松仍在途中。下一阶段稳定宏观经济需要政策进一步发力。体现在：第一，货币政策和财政政策仍需保持一定的节奏和力度，储备政策工具有可能在4月的政治局会议中推出；第二，政策发力点重点仍然在于投资端，消费及服务业当前仍然以恢复为主。美联储决定将联邦基金利率提升25BP，为近三年以来的首次加息。且根据点阵图的预测，今年剩余的6次FOMC会议里，美联储大概率每次加息25BP.缩表方面，鲍威尔表示缩表最快在5月份开始，基础框架与上次相似但节奏更快。主要依靠被动赎回来降低资产负债表规模，未来可能会出售小规模的抵押支持贷款(MBS)以补充预付款。基本面尚未企稳，二季度政策有望继续发力。
盘前预测:注意板块间的快速轮动
当前轮动类热点持续性基本上都比较差。而能赚钱的热点方向依然集中在医药和地产这两大块，从而稳定性比较差，被坑的票也很多。所谓的主线主要在于能反复活跃，而非板块整体持续大涨，当主线都出现问题来后市场自然难好，但是不管何种形式走，指数向上冲击的行情都不会一簇而成，短期表现是会来回拉锯，涨一波，跌一波的体现，因此我们要做的是把握好节奏，该进则进，该退则退，这也是为何咱们内群能实现利润滚动的最大原因，主要把握市场结构性行情，因此对于此时来讲依旧是布局和持股的最佳机会。目前从时间和空间甚至市场上来看都不具备新一轮探底动作的条件，我一直和大家说想新一轮探底就需要积累一定获利盘筹码，但是本周的大盘一直处于滞涨，并没有真正获利盘，多少人板块和个股依然处于低位低估值区间，砸盘的动能也有限，这里必须突破3300点冲击3356点形成一定跟风效应和获利盘才能实现有效探底动作，此时探底，即便下跌，空间也是有限，甚至随时触底反击。局部炒作热点继续，特别是医药产业链逆势走强，本月的炒作主线，它没有参与砸盘，反而是那些默默无闻的科技题材股为主的砸盘，这样的砸盘空间更加有限，而且蓝筹股也没有多大动静，看地产、银行前面有表现的，目前也没参与砸盘，这就是说明市场还有维稳的需求和趋势。医药和地产集中了两市多数人气票，与地产情绪比较一致的建筑节能方向也有个别，然而两块也有不少问题。医药股整体强很多，问题是大部分都是低位补涨票，那类股票的节奏会很快，多是短线套利的性质而非阶段性的主升，意味着板块行情已经步入中后期了，不会一下子就结束但越往后越要看个股本身特质和节奏了。地产则是资金抱团少数强势票，除了几个涨停票外就没啥红盘的，等于就是几个领队在孤军深入而后方无援，板块要走好还是需要低位票反包来助力才行。两个方向明天都很关键了，估计依然会争夺资金而混战很激烈，相比较于而言医药板块量能大很多而更能影响市场，有情绪但更注重于涨涨歇歇的反复的节奏应对，而地产则是偏向于短线情绪博弈，从而更能左右短线情绪。两个方向都不宜太较真于板块整体氛围，不同风格偏好的人也会选择不同的方向，短线活跃资金则会转向部分人气股反复炒的模式，那是弱市抱团也是题材炒久了后缩容炒的必然。而市场经历过两天的情绪下降后，情绪已经很分裂，别以为连板高度得到了提升就是什么新周期，而是时而打砸时而修复的乱战，而大势走弱才强化了游资抱团炒妖的氛围。这几天是主线的交替分化，而新热点节奏太快捧场的也少了。体育概念就说明新题材挖掘或轮动的套路已经不怎么管用了，其实挖掘新热点多是那些专门吹票收割粉丝的人喜欢用的套路，而真正能赚钱的热点基本上都是市场合力选择出来的。现在市场最大的问题不是能不能做的问题，而是做什么的问题，这也是当下很多朋友比较纠结的点，其实没必要纠结，跟着市场的主流走，寻找低吸的机会，操作上不追高就可以，同时注意板块间的快速轮动，最近尽量少碰天花板和半山腰的个股，难以驾驭。目前行情适合低位题材试错，多关注消息面和政策面的催化，预期不要太高，走一步看一步，耐心等氢能源冲高回落，日继续分化，整体表现不算特别强势，明天可以关注一下是否有资金回流，这个板块只要预期不高还是值得关注的，毕竟形成了板块效应和有身位优势，况且有一定的承接，资金出货也需要拉高。待市场新周期的开启。多空之间的平衡估计很快就要被打破，也许就在一瞬间，有时候压垮骆驼的就是一根稻草而已，外围局势依然胶着，不明朗，未来还有很多不确定性在等待市场，我们依然怀着一颗敬畏的心，耐心等待市场企稳，再度迎来上升阶段。当前看大势炒股是比较难整的。多数个股情绪则是与指数趋于了一致，那就是看大势炒股的问题。热点个股在极致分裂，明天估计有的只是弱修复，那就是看似有局部机会但把握难度依然大的问题，赚钱的前提是精准。短线基本上只适合会做的人精做个股，偶尔出手捞一把就跑，一般人总体仍宜谨慎出手。很多个股已经持续调整四五天了，甚至已经回踩到了前期低点位置，重板块个股，轻指数。题材上，依旧是看好医药和绿色建筑。
主题投资:电解液量价齐升的态势有望延续
电解液行业“小而美”。电解液是锂电池四大关键原材料之一，对锂电池的能量密度、比容量、工作温度范围、循环寿命、安全性能等均有重要影响。2021年动力电池电解液市场规模约为207亿元，到2025年市场规模将增至540亿元。电解液行业格局相对集中，CR5的市场份额接近80%，产业链价格有继续上行趋势。由于目前产能不足，而下游新能源汽车产销数据持续走高，六氟磷酸锂市场需求旺盛，其供应缺口不断拉大。六氟磷酸锂价格年内涨幅高达286.4%，电解液价格年内涨幅达150%，电解液产业链成本传导较为顺畅。由于六氟磷酸锂扩产周期较长，行业新增供给需要1.5-2年，短期来看不会明显缓解目前产能紧张的供需格局。预计后续六氟磷酸锂价格仍有进一步走高的可能，在成本支撑下电解液的价格仍将维持高位运行。伴随下游需求持续旺盛，同时上游原料供应紧张，量价齐升的态势有望延续至年底。建议重点关注产业链纵向一体化布局、具有规模效应和较强成本控制能力的龙头企业。
